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租赁知识

融资租赁的发展历程

2010-04-22 15:07:15

中国融资租赁导航网http://www.rongzzl.com   汪旭东  

 1、融资租赁的起源
现代融资租赁产生于二战之后的美国。二战以后,美国工业化生产出现过剩,生产厂商为了推销自己生产的设备,开始为用户提供金融服务,即:以分期付款、寄售、赊销等方式销售自己的设备。由于所有权和使用权同时转移,资金回收的风险比较大。于是有人开始借用传统租赁的做法,将销售的物件所有权保留在销售方,购买人只享有使用权,直到出租人融通的资金全部以租金的方式收回后,才将所有权以象征性的价格转移给购买人。这种方式被称为“融资租赁”,1952年美国成立了世界第一家融资租赁公司——美国租赁公司(现更名为美国国际租赁公司),开创了现代租赁的先河。
2、融资租赁在中国的历史
中国的现代租赁业开始于20世纪80年代的改革开放,为了解决资金不足和从国外引进先进技术、设备和管理的需求,在荣毅仁先生的倡导下,作为增加引进外资的渠道,从日本引进了融资租赁的概念,以中国国际信托投资公司为主要股东,成立了中外合资的东方租赁有限公司和以国内金融机构为主体的中国租赁有限公司开展融资租赁业务,用这种方法从国外引进先进的生产设备,管理、技术,改善产品质量,提高中国的出口能力。
融资租赁的行业概况
1、全球范围
融资租赁在美国产生之后,经过半个多世纪的发展,迅速扩展到世界绝大部分国家和地区。世界租赁交易额从有统计的1978年的400亿美元发展到2000年顶峰的4980亿美元,交易的结构和形式也越来越多样化。
各国租赁在所有固定资产设备投资中的比例(市场渗透率)差别很大,发达国家一般在10-30%之间,如美国为31%,英国为14.4%,德国13.5%,法国13.7%,日本为9.2%,加拿大22%,瑞典20%,瑞士19.6%,就是捷克和匈牙利,也分别为19.4%和18.1%,而我国只有不到2%。
租赁对于产品的销售,特别是金额较大的产品稍售,更是发挥了重要的作用。如全球飞机有60%是采用租赁方式提供给运营商的,每年汽车采取融资方式(货款或租赁)销售约占全部销售额的70%,而租赁方式占其中的60%以上。美国租赁项目的80%是由设备供应商提供的,租赁促销的功能十分明显。
2、中国大陆
我国加入世贸组织时,承诺在融资租赁业上完全放开,即允许外资融资租赁公司与中国公司在相同的时间提供融资租赁服务。GE、IBM、Caterpillar等公司在中国投资设立公司开展融资租赁业务。
目前,在中国,可以开展融资租赁业务的企业很多,存在着三类从事融资租赁业务的租赁公司:
一类是经中国人民银行批准并持有颁发的金融许可证的金融租赁公司。
一类是经商务部批准的中外合资、外商独资融资租赁公司;经商务部和国家税务总局批准的内资融资租赁试点企业,共24家。
一类是经工商行政管理部门批准设立的租赁公司,也有部分公司在从事融资租赁业务。
融资租赁的基本定义
融资租赁是出租人以“融物”的方式给承租人融通资金,是一种融资与融物相结合的信用方式。我国的会计和法律从不同方面对融资租赁有不同的定义:
1、会计上
“融资租赁,是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移,也可能不转移。”(企业会计准则第21号第五条)
“符合下列一项或数项标准的,应当认定为融资租赁:
(1)在租赁期届满时,租赁资产的所有权转移给承租人。
(2)承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。
(3)即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。
(4)承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值;出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值,几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。
(5)租赁资产性质特殊,如果不作较大改造,只有承租人才能使用。”
2、法律上
“融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择,向出卖人购买租赁物,提供给承租人使用,承租人支付租金的合同。”(《合同法》第二百三十七条)
可以看出,融资租赁合同涉及三方当事人,即出租人、承租人和出卖人。出卖方(供货商)、租赁物的选择权在承租方。承租人自主选定出卖方和租赁物、自主与供货商商定租赁物技术要求、买价、交货方式、配件、维修和售后服务等。
“出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择订立的买卖合同,出卖人应当按照约定向承租人交付标的物,承租人享有与受领标的物有关的买受人的权利。”
《买卖合同》虽然由出租人和供货商签订,但与使用租赁物相关的权利直接由承租人享有,包括:租赁物的交付与安装、对供货商的索赔权、技术支持与维修服务等。
融资租赁的主要特征
1、至少三方当事人、两个合同
从融资租赁的定义和交易结构可以看出,一项融资租赁交易至少包括三方:出租人、承租人、供货商,两个合同:融资租赁合同、买卖合同。
2、风险与收益相统一
融资租赁,出租人实质上转移了与租赁物件相关的所有风险和报酬。承租人自行决定并与供货商商谈与租赁物件相关的事项,包括厂家、规格型号、数量、价格、送货方式等,出租人完全根据承租人的选择购买并与厂商签订买卖合同。这充分体现了决策权和风险承担者相一致的原则,即投资决策者和风险的承担者是一致的。
3、所有权与使用权、收益权分离
所有权主要包含以下四种权能:占有权、使用权、收益权和处分权。融资租赁的一个显著特征,就是在租赁期限内,租赁物件的所有权始终在出租人一方,出租人让渡给承租人的只是其中的占有权、使用权和收益权,承租人并不享有租赁物件的处分权。
4、合同的不可解约性
由于租赁物件是承租人自行决定的,出租人只是按照承租人的决策出资购买,出租人在为承租人选定的租赁物件出资购买时,出租人只有义务,而无权利。因此,在租赁有效期内,承租人都负有绝对支付租金的义务,承租人无权单独提出以退还租赁物件为条件而提前终止合同,即使是出现供货商所提供的货物与租赁合同不符、存在瑕疵的情况等。
进一步说,在合同不得不被提前终止时,对出租人而言,有两种选择权:一是取回租赁物件,放弃对承租人未付清租金债务的追索;二是要求承租人加速偿付未付清租金债务,以取得租赁物件的所有权。
5、租赁期限较长
融资租赁在国外又叫“资本性租赁”,融资租赁的期限都较长,在一年以上。
6、租期结束后租赁物件的处置
一般的融资租赁,在租赁期结束后,租赁物件所有权的处置有下列三种方式:承租人继续租用租赁物件,简称“续租”;承租人不再需要租赁物件,退还租赁物时,称“退租”;当承租人要取得租赁物件所有权时,称“留购”。